Форвардный контракт простыми словами

форвардний контракт

Форвардный контракт – это обязательство в виде договора, исходя из которого сторона продавца обязуется в срок, зафиксированный в документе, предоставить товар стороне продавца, или возместить в денежном эквиваленте. В свою очередь, покупатель обязуется оплатить товар, предоставленный в сроки согласно договору.

Форвардный контракт является базовым соглашением обеих сторон о продаже и приобретении актива. Контракт обязует одну сторону продать в срок, а вторую приобрести. Цена актива фиксируется во время составления форвардных контрактов.

Виды форвардных контрактов

Существует три вида форвардных контрактов:

  1. Поставочные форвардные контракты – заканчиваются при передаче актива и предоставления оплаты за него.
  2. Валютные форвардные контракты – обмен валютой по фиксированному курсу.
  3. Расчетные форвардные контракты или сделки без поставок – по такому контракту обязательства не заканчиваются на базе основной поставки.

Также контракты по форварду можно разделить по типу главного актива:

  1. Финансовые – предметами актива могут быть ценные бумаги, процентные ставки, валюта, фондовые индексы.
  2. Товарные – драгоценные металлы, сырье, сельскохозяйственная продукция.

Типы форвардных контрактов зависят от сторон сделки:

  1. Форварды между торговыми и производственными предприятиями.
  2. Форварды между банками, или банком и клиентами.

Хеджирование или короткий хедж

Хеджирование снижает риски контракта. Оно предусматривает открытие финансовых договоренностей, которые могут компенсировать финансовые потери, если на рынке произойдут неблагоприятные факторы для сделки. Ценность метода хеджирования – уменьшить риски при изменениях рыночных конъектур.  Важно то, что хеджирование не предоставляет возможность заработать больше на сделке, оно выполняет функцию страхования.

Чаще всего хеджируют следующие виды рисков:

— товарный, который зависит от инфляций и динамики ценообразования;

- валютный, зависящий от колебаний курса;

- процентный, который связанный с изменением котировок ценных бумаг.

Риски форвардных контрактов

Форвардный контракт – юридический документ, который обязует две стороны выполнить все свои обязательства в сроки, и сомнений в их выполнении возникать не должно. Но, как и в любой ситуации с другими договорами, могут возникать непредусмотренные обстоятельства.

Самые частые проблемы, которые возникают – это отсутствие платёжеспособности стороны в результате банкротства, порча или утеря товара, недобросовестность одной из сторон, которая не дорожит своей репутацией. Перед заключением форвардного контракта важно удостовериться, что сторона ответственная, и не была «поймана» на подобного рода махинациях. Поэтому, стоит пообщаться с ее предыдущими контрагентами.

Пример форвардного контракта

Примеры форвардных контрактов могут быть разными, в зависимости от вида и сторон, которые его заключают. Рассмотрим несколько примеров:

  1. 6 ноября Торговая сеть заключила форвардный договор с Производителем на поставку 20-ти товаров 30 ноября. Стоимость одного товара составляет 500 гривен, и фиксируется при составлении форвардного контракта. По условиям договора, 30 ноября Производитель предоставит Торговой сети 20-ть товаров, а Торговая сеть оплатит Поставщику товары на сумму 10 000 гривен.
  2. Трейдер предполагает, что цена на ценный металл будет расти со 100 долларов за грамм до 250 долларов. Он заключает форвардный контракт с поставщиком на два месяца, что приобретет 100 грамм металла по цене 100 долларов за грамм. Выкупив товар по фиксированной стоимости, трейдер продает его уже по 250 долларов за грамм, соответственно заработав по 150 долларов на каждом грамме.
  3. Физическое лицо решает заключить валютный форвардный контракт на покупку валюты с банком, чтобы через 2 месяца продать 200 000 евро. В рамках контракта фиксируется курс 30 гривен за 1 евро. Клиент вносит задаток в размере 20 000, а остаток выплачивает по истечению срока договора. И через 2 месяца, в установленные даты, банк выкупает общую сумму по курсу соответственно форвардному контракту.